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股指期货交易过程中常见的几年夜误区

2018-01-12 [老鬼钓鱼俱乐部] 来源于:bet36备用网址
导读:股指期货交易过程中常见的几年夜误区 因为和股票市场高度相干,股指期货上市后,一些客户带着股票市场固有思维和交易习惯介入进来。个别介入者没能细心区分股票和股指期货两者
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股指期货交易过程中常见的几年夜误区


  因为和股票市场高度相干,股指期货上市后,一些客户带着股票市场固有思维和交易习惯介入进来。个别介入者没能细心区分股票和股指期货两者的本质差别,把股指期货当股票“投资”甚至“炒作”,陷入产品认知不足、“多头”习惯思维、套用股票操作手段、主不雅揣测走势等各种误区,给本身带来不小的损掉。

  误区一:

  期指当股票 避险当投资

  一些投资者把股指期货算作与股票一样的资产进行生意,将股票的价值投资理念套用到股指期货上,这是对股指期货本质的误读。作为股票的风险治理对象,股指期货并不属于资产,也就不具备投资价值,只有对象应用的补偿价值。

  从本质上讲,股指期货并不存在“投资”概念。股票交易的目标是持有上市公司股份,要么在企业成长平分享股息,要么在股价上涨中获取本钱利得,是一种财富增值的对象。而股指期货只是为股票持有者供给转移价格风险的对象,最年夜的功能是保值避险,其盈亏与股票盈亏的本质含义截然不合。对于避险者而言,介入股指期货的最重要目标是对冲现货风险,在持有股票现货的同时,在股指期货市场持有反向头寸,锁定风险,比如为股票上了保险(宁神保)。其股指期货市场盈利对应的是股票市场吃亏,反之亦然。是以,避险者在股指期货市场的盈亏是其对冲现货风险的补偿或成本。对于投契者而言,他们是避险者的敌手方,为市场供给了流动性,赚取的是对承担风险的补偿。

  误区二:

  经久持有 “买长”不动

  受股票交易思维影响,一些股指期货客户具有经久持有、“买长”不动的习惯。这在股指期货客户平均买持仓周期年夜于卖持仓周期中可见一斑。

  除非企业倒闭,持有股票理论上没有到期刻日,可以经久持有。股票价值投资者一般主意长线运作,股票趋势投资者在行情反转前也乐于经久持有。而股指期货合约有固定的生命周期,到期要么移仓要么交割,不具备经久持有的根本前提。

  误区三:

  习惯“多头”思维 不克不及及时止损

  一些股指期货介入者局限于股票的“多头”思维,习惯性地期望市场上涨。假如一味做多,一旦市场出现晦气走势,所持有的多头头寸将受到吃亏。很多股票投资者因为套牢而“被”经久持有,甚至自嘲“炒成股东”或权当“存银行”,也许会比及翻本的那一天。可是,杠杆和当日无负债结算等特点,让股指期货客户可实在“套不起”。有些股票投资者习惯于“越跌越买”、“拉低持股成本”等操作手段,这些手段假如套用到股指期货大将是异常危险的。

  误区四:

  忽视杠杆“双刃” 低估吃亏幅度

  杠杆交易是境内市场股指期货与现货在交易机制上的重年夜差别。生意股票的理论最年夜吃亏是全部本金。而股指期货的包管金交易是把“双刃剑”,盈利与吃亏都成倍增长。不少股指期货介入者欲望经由过程杠杆放年夜赚钱效应,却往往忽视杠杆效应同样可以导致吃亏倍增的局面。一旦股指期货市场出现晦气走势,假如不克不及及时止损或补足资金,损掉可能成倍放年夜或被动平仓。

  误区五:

  主不雅臆断市场 盲目猜测“顶底”

  很多投资者在股票交易中习惯猜测并工资设置股市“顶”和“底”,进而推生出股指期货的高低点,据此进行交易。然而,国际银价随时是变化的,银的工艺品要另加工费,市场弗成盲目猜测,汗青走势也难以重演。例如,上世纪六、七十年代跟着经济起飞,日本股市涨幅达十几倍,八十年代后涨幅进一步扩年夜,1989岁尾日经225指数攀升至38915.87点的汗青峰值。此后跟着经济泡沫幻灭和房地产市场腰斩,日本股市一路下跌,最低探至7054.98点,不及顶点的五分之一,至今也仅14000余点,二十余年未见明显起色。其间不乏投资者试图猜测市场“顶”和“底”,孰料低点一个比一个低,多年下来徒劳无功。

  市场走势本就不易猜测,特别是股指期货合约有一按刻日,又具有杠杆特点,应用欠妥还可能放年夜损掉。经由过程简单断定市场“顶底”来进行交易是异常危险的,值得介入者当心。

  误区六:

  只看年夜偏向 掉落臂小波动

  在股指期货交易中,即使看准了行情年夜偏向,也不克不及像股票那样简单地一捂到底。

  看对年夜偏向只是前提,铜价和铜业股票是没有直接的联系的,也就是说,铜价是与市场供求关系有关,当供过于求时,铜价就会下跌,假如全部交易过程中风险控制和资金治理做得不好,国际银价随时是变化的,银的工艺品要另加工费,可能在并不年夜的行情调剂中因为满仓操作或者杠杆放年夜风险而被镌汰出局,“猜到了开首却没有猜到终局”,等不到最终成功的那一天。

  以上是股指期货交易过程中常见的几种误区,实际中存在的误区并不止于此,个中年夜多半误区归根结底源自两个身分。一是一些股指期货介入者缺乏明白的自我认知,即作为介入者,对自身的介入目标没有清楚的定位,也就没有搞清楚该用哪些操作手段。二是一些股指期货介入者对杠杆特点和双向交易机制缺乏足够熟习,没有高度看重杠杆对于盈亏特别是吃亏的放年夜效应。

  认清误区,更要走出误区。对于投资者而言,要懂得自身的风险认知和遭受才能,慎重选择风险与自身才能相匹配的产品。在介入股指期货交易之前,应对股指期货的本质、特点及交易机制有清楚的熟习,切弗成盲目入市。同时,应当促进各类机构设计出更多更个性化、更有针对性的理家当品,为没有时光交易、没有足够资金实力、对股指期货产品特点不熟习、风险遭受才能不强的浩瀚中小散户,供给更多分享企业和经济成长成果的渠道。作为金融机构,要真正懂得客户特点和需求,把恰当的产品发卖给恰当的客户。对于市场组织者而言,则要保持投资者恰当性轨制,赓续加强投资者办事和教导。经由过程市场各方的合营尽力,保护股指期货市场的健康运行,促进风险治理功能的发挥。

 

(编辑:bet36备用网址)

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